이 글은 일라이릴리와 주가를 움직이는 실적, 밸류에이션, 가격 변수를 함께 판단합니다. 지금은 비만·당뇨 치료제 수요 확대라는 기회보다 그 기대가 주가에 얼마나 반영됐는지와 가격 하락 압력이 이익을 흔드는지가 더 중요합니다.
2026년 5월 7일 종가는 987.05달러였고 최근 5거래일 수익률은 16.0%, 1개월은 6.0%, 3개월은 10.8% 하락입니다. 최근 반등은 1분기 실적 개선과 연간 전망 상향에 힘입은 흐름이지만, 높은 밸류에이션을 지키려면 수요 확대가 이익과 현금흐름으로 계속 이어져야 합니다.
핵심 기준
| 값 | |
|---|---|
| 시가총액 | $880.19B |
| 현재가 | $987.05 |
| TTM PER | 35.03배 |
| PBR | 33.28배 |
| TTM EPS | $28.18 |
| BPS | $29.66 |
| 배당수익률 | 0.63% |
| 잉여현금흐름(TTM) | $9.16B |
| FCF 수익률 | 1.04% |
| 52주 범위 | $623.78 ~ $1,133.95 |
TTM PER: 최근 12개월 주당순이익 기준 주가수익비율. 12개월 누적 실적이 들어간 PER이라 분기 발표 직후의 변화가 즉시 반영됩니다. · TTM EPS: 최근 12개월(Trailing Twelve Months) 주당순이익. · FCF(잉여현금흐름): 영업현금흐름에서 자본적지출을 차감한 값. 회사가 자유롭게 쓸 수 있는 현금이며, FCF 수익률은 FCF ÷ 시가총액으로 시장가 대비 현금창출력을 보여줍니다.
일라이릴리는 2026년 1분기 매출 198억달러, 희석 주당순이익 8.26달러를 기록했고 연간 매출 전망은 820억달러에서 850억달러, 비일반회계기준 주당순이익 전망은 35.50달러에서 37.00달러로 높였습니다. 자료 기준 2026-05-07
| 최근 값 | YoY · 모멘텀 | 한 줄 해석 | |
|---|---|---|---|
| 2026년 1분기 매출 | $19.8B | ▲ +56% | 수요 확대가 외형 성장 주도 |
| 희석 주당순이익 | $8.26 | ▲ +170% | 일회성 부담 축소와 규모 효과 동시 반영 |
| 2026년 연간 전망 | 매출 $82.0B~$85.0B / 비일반회계기준 주당순이익 $35.50~$37.00 | ▲ 상향 | 연간 눈높이 자체가 다시 올라간 구간 |
| 최근 5거래일 주가 | $987.05 | ▲ +16.0% | 실적 발표 이후 재평가 강도 확인 |
여기서 가장 중요한 축은 매출, 주당순이익, 연간 전망입니다. 매출이 56% 늘며 성장 기대를 뒷받침했고, 주당순이익이 170% 증가해 수익성 레버리지가 확인되면서 시장은 2026년 이익 체력이 더 높아졌다고 받아들였습니다.
최근 5거래일 16.0% 급등과 60일 평균 대비 1.4배 거래량 증가는 관심 회복이 분명하다는 신호이지만, 52주 고점 대비 아직 11.1% 낮다는 점도 함께 봐야 합니다. 완전히 새로운 상단을 연 구간이라기보다 3개월 10.8% 조정 뒤 실적과 승인 이벤트를 계기로 할인 폭을 빠르게 되돌린 구간에 더 가깝습니다.
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핵심 변수
이번 반등을 볼 때는 수요와 밸류에이션, 실적 지속성을 함께 봐야 합니다. 비만·당뇨 치료제 시장에서 마운자로와 제프바운드가 만든 대규모 수요, 그리고 경구 글피원 치료제 파운다요 승인으로 처방 저변이 넓어질 가능성이 핵심 축입니다.
단기적으로는 1분기 실적 개선과 연간 전망 상향이 직접적인 촉매였습니다. 1분기 매출 198억달러와 희석 주당순이익 8.26달러도 강했지만, 시장이 더 민감하게 반응한 부분은 회사가 연간 매출 전망을 820억달러에서 850억달러로 올렸다는 점입니다.
리스크는 가격 정책과 제품 구성 변화입니다. 1분기 매출 증가는 판매량 증가가 주도했지만, 마운자로와 제프바운드의 실제 판매 가격은 낮아졌습니다. 성장 흐름이 이어져도 가격 인하 폭이 더 커지면 매출총이익률과 밸류에이션 근거가 함께 흔들릴 수 있습니다.
실적 체크포인트
| 분기 | 매출액 | 영업이익 | 당기순이익 | FCF |
|---|---|---|---|---|
| 2025 Q2 | 15,558 | 7,021 | 5,660 | 1,283 |
| 2025 Q3 | 17,601 | 8,386 | 5,582 | 6,028 |
| 2025 Q4 | 19,292 | 8,987 | 6,638 | 254 |
| 2026 Q1 | 19,799 | 9,778 | 7,396 | 2,803 |
| 2026 Q2 (예상치) | 20,261 | 9,583 | — | — |
| 2026 Q3 (예상치) | 21,463 | 10,151 | — | — |
2026년 1분기 실적의 핵심은 매출과 주당순이익이 동시에 예상보다 강했다는 점입니다. SEC EDGAR 공시에 따르면 1분기 매출은 198억달러로 전년 동기 대비 56% 증가했고, 희석 주당순이익은 8.26달러로 170% 늘었습니다. 비일반회계기준 주당순이익도 8.55달러로 높아 제품 구성과 규모의 경제가 함께 실적을 끌어올린 흐름으로 읽을 수 있습니다.
세부적으로는 마운자로 매출이 86억6200만달러로 전년 대비 125%, 제프바운드 매출이 41억6000만달러로 80% 증가했습니다. 두 제품이 사실상 전체 성장의 중심축이었고, 미국 외 매출이 81% 늘어난 점은 수요가 미국 내 처방 확산에만 기대고 있지 않다는 뜻입니다. 다만 중국 국가의약품목록 편입 등으로 해외 실제 판매 가격이 낮아진 만큼 앞으로는 판매량 증가율과 가격 하락 속도를 함께 봐야 이익 지속성을 판단할 수 있습니다.
향후 1~2개 분기 시장 기대치는 이번 분기 이후 더 높아질 가능성이 큽니다. 다만 다음 분기 숫자가 좋아도 곧바로 같은 폭의 재평가로 이어지기는 어렵고, 다음 체크포인트는 매출 성장률보다 조정 주당순이익이 8달러대 중반을 유지하거나 더 높일 수 있는지입니다.
연간 전망
| 연도 | 매출액 | 영업이익 | EPS | 구분 |
|---|---|---|---|---|
| 2026 (예상치) | 84,296,313,670 | 39,870,157,159 (추정) | 36 | 컨센서스 |
| 2027 (예상치) | 96,838,701,920 | 45,802,409,340 (추정) | 44 | 컨센서스 |
연간 실적의 첫 기준은 회사가 직접 제시한 2026년 전망입니다. 일라이릴리는 2026년 매출 전망을 820억달러에서 850억달러, 비일반회계기준 주당순이익 전망을 35.50달러에서 37.00달러로 높였습니다. 지금처럼 재평가가 빠르게 진행된 구간에서는 매출보다 주당순이익 지속성이 더 중요해 이익률 유지 가능성을 더 민감하게 보게 됩니다.
성장 동력은 분명합니다. 제프바운드와 마운자로의 판매량 확대, 파운다요 승인에 따른 글피원 시장 접근성 확대, 그리고 면역·종양·신경과학 핵심 제품군 매출 증가가 함께 작동하고 있습니다. 반대로 전망 달성의 리스크는 가격 인하, 리베이트 확대, 공격적인 생산설비 투자에 따른 비용 부담입니다.
2026년 숫자가 이미 크게 높아진 만큼 이후 정점이 2027년으로 이어질지, 아니면 2026년이 단기 고점이 될지가 핵심입니다. 2027년 시장 예상치는 별도 자료에서 다시 확인해야 하며, 투자자는 매출 정점 연도와 영업이익 정점 연도를 나눠 봐야 합니다. 마지막 연도가 정점으로 보인다면 그 이후에도 가격 압박 없이 성장률이 이어질지 추가 점검이 필요합니다.
밸류에이션 기준
현금흐름은 이번 반등의 온도를 낮춰 주는 지점입니다. 최근 12개월 영업현금흐름은 약 205억달러, 같은 기간 설비투자는 약 87억달러로 추정돼 최근 12개월 잉여현금흐름은 약 118억달러 수준입니다. 2026년 5월 7일 종가 987.05달러와 2026년 1분기 말 희석주식수 9억4174만 주를 적용한 시가총액은 약 9295억달러로 계산되며, 잉여현금흐름 수익률은 약 1.3%입니다. 에스앤드피 500 평균 3~5%와 비교하면 아직 낮아 시장은 현금창출보다 장기 성장성을 더 비싸게 평가하고 있다고 볼 수 있습니다.
분기 기준으로도 2026년 1분기 영업현금흐름은 약 53억3300만달러, 설비투자는 약 23억2600만달러여서 분기 잉여현금흐름은 약 30억700만달러입니다. 순이익 73억9600만달러와 비교하면 현금 전환 속도는 이익 인식 속도보다 낮습니다. 이는 생산능력 확대를 위한 설비투자 국면의 영향이 크며, 양의 잉여현금흐름을 유지하고 있다는 점은 방어적이지만 고평가 논쟁을 잠재우기에는 아직 부족합니다.
1분기 호재는 실적과 연간 전망 상향으로 충분히 설명되지만, 현재 주가가 이미 2026년 이익 확장을 상당 부분 반영하고 있다는 점을 함께 봐야 합니다. 최근 12개월 기준 추정 주가수익비율은 약 35.1배이고, 잉여현금흐름 수익률은 약 1.3%에 그쳐 매출 56% 성장과 주당순이익 170% 증가가 한두 분기 더 이어져야 지금의 프리미엄이 버티기 쉽습니다.
차트 체크포인트
지표 해석: 일라이릴리의 RSI(14, EMA3 평활)는 59.8로 중립 구간에 있고, 볼린저밴드 %B는 0.94로 상단 밴드 근접입니다.
현재는 추세를 한 방향으로 단정하기 어려운 중립 구간입니다.
두 지표는 단기 가격 흐름에 대한 참고 신호일 뿐, 개별 종목의 펀더멘털·이슈를 반영하지는 않습니다. 수급·실적·밸류에이션과 함께 해석할 때만 의미가 있습니다.
최근 주가 흐름은 실적 이벤트에 따른 재평가 구간으로 보는 편이 적절합니다. 2026년 5월 7일 기준 종가 987.05달러는 52주 고점 대비 11.1% 낮고 저점 대비 57.8% 높은 위치입니다. 이미 큰 폭 조정이 한 차례 나온 뒤 실적과 승인 뉴스로 빠르게 되돌린 흐름에 가깝습니다.
단기와 중기 수익률의 방향이 갈리는 점도 중요합니다. 최근 5거래일 16.0%, 1개월 6.0%는 강하지만 3개월 기준으로는 10.8% 하락이어서 지금의 반등은 장기 상승 추세 재개보다 실적 발표 전후 불확실성 해소의 성격이 더 짙습니다. 거래량이 60일 평균의 1.4배라는 점은 관심 회복을 보여 주지만, 과열 여부는 이후 실적 추정치 상향 폭과 함께 확인해야 합니다.
거시 변수의 영향은 이 종목에서 상대적으로 후순위입니다. 2026년 4월 시장의 대표 리스크가 호르무즈 해협 봉쇄에 따른 유가 급등이었다 해도, 일라이릴리 주가에는 원유보다 약가, 공급능력, 처방 확대 속도가 더 직접적인 변수입니다. 따라서 단기 급등을 해석할 때도 거시 환경 일반론보다 제품별 수요와 가격 구조를 먼저 보는 편이 낫습니다.
핵심 질문
질문. 최근 5거래일 16.0% 급등은 1분기 실적만으로 설명할 수 있나요?
답변. 실적만으로는 부족하고, 연간 전망 상향과 파운다요 승인 뉴스가 함께 작용했습니다. 실적은 확인된 숫자였고, 연간 전망 상향은 앞으로의 이익 눈높이를 바꿨으며, 승인은 장기 성장 기대를 보강했습니다.
질문. 지금 구간에서 매출보다 먼저 봐야 할 숫자는 무엇인가요?
답변. 매출 성장률보다 주당순이익 지속성과 잉여현금흐름 수익률입니다. 매출 56% 성장은 인상적이지만 가격 인하가 동반되는 환경에서는 주당순이익이 유지되는지와 최근 12개월 잉여현금흐름 수익률이 1%대에서 더 올라오는지가 멀티플 방어에 더 중요합니다.
질문. 경구 글피원 승인이 왜 새로운 변수인가요?
답변. 주사제 중심 시장에서는 복용 지속성과 접근성이 제약이었는데 경구제는 처방 확장 경로를 넓힐 수 있습니다. 다만 그것이 곧바로 이익 급증으로 이어지는 것은 아니어서 실제로는 급여 적용 범위와 가격 정책, 초기 생산·공급 안정성이 더 현실적인 체크포인트입니다.
이 글은 2026년 05월 07일에 작성되었습니다.
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